La TD achète Cowen pour 1,3 milliard de dollars afin d’assembler l’unité des marchés financiers

La TD achète Cowen pour 1,3 milliard de dollars afin d’assembler l’unité des marchés financiers

Le logo de la Banque TD apparaît au sommet de la tour Toronto Dominion Canada Trust à Toronto, Ontario, Canada, le 16 mars 2017. Photo prise le 16 mars 2017. REUTERS/Chris Helgren/File Photo

La Banque Toronto Dominion a accepté d’acheter la société de courtage américaine Cowen Inc. pour 1,3 milliard de dollars en espèces, augmentant sa présence sur les marchés financiers américains quelques mois seulement après avoir conclu un accord historique pour développer les opérations de vente au détail dans le pays.

La banque basée à Toronto a déclaré mardi dans un communiqué que Toronto Dominion avait accepté de payer 39 $ par action. Bloomberg News a rapporté le mois dernier que Toronto Dominion étudiait l’accord.

En achetant Coin, la deuxième plus grande banque du Canada remédie à sa faiblesse relative dans le secteur des marchés financiers par rapport à des concurrents plus importants tels que la Banque Royale du Canada et aide à protéger l’entreprise d’un ralentissement potentiel de ses opérations bancaires de détail. L’entente renforce également l’influence de Toronto Dominion aux États-Unis, à la suite de son acquisition de First Horizon Corp. pour 13,4 milliards de dollars, qui a été annoncée en février.

«Coin est un négociant indépendant de premier plan avec une société d’actions américaine de premier plan et une banque d’investissement solide et diversifiée qui, combinée à Valeurs Mobilières TD, nous permettra d’accélérer les plans de croissance stratégique aux États-Unis», a déclaré le PDG de Toronto-Dominion, Bharat Masrani. Déclaration.

Les services bancaires de gros de Toronto Dominion représentaient environ 11 % des revenus financiers de l’entreprise en 2021. Cela se compare aux quelque 21 % que la Banque Royale a générés de sa division des marchés financiers.

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Cowen, qui est devenue publique en 2006, a vu son bénéfice net augmenter de 38 % d’une année sur l’autre pour atteindre 289 millions de dollars en 2020 au cours d’une année record pour les introductions en bourse. Au cours des 12 derniers mois, elle a été directrice de livre sur 55 offres publiques initiales, en tant que conseillère principale sur cinq des listes, selon les données compilées par Bloomberg.

Alors que les régulateurs bloquent les fusions bancaires dans le secteur bancaire hautement concentré du Canada par les régulateurs, le Dominion de Toronto se tourne depuis longtemps vers le sud pour son expansion. La société est entrée dans la banque de détail aux États-Unis avec l’achat de 3,8 milliards de dollars auprès de 51% de Banknorth Group Inc. En 2004. Trois ans plus tard, Toronto Dominion a doublé sa présence aux États-Unis avec son acquisition de 8,34 milliards de dollars de Commerce Bancorp, Inc.

Toronto Dominion comptait plus de 1 100 succursales aux États-Unis à la fin de son dernier exercice financier et devrait en gagner environ 400 de plus lorsque son achat de First Horizon sera finalisé. Cet accord étendrait le Toronto Dominion au-delà de son empreinte sur la côte est dans des marchés tels que le Tennessee, la Louisiane et le Texas.

Jacinthe Poulin

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